Fiscal policy and "Positions in the economy"

   In economics, fiscal policy can be defined as the use of public spending and raising taxes to influence the economy.

     En economía, la política fiscal se puede definir como el uso del gasto público y la recaudación de impuestos para influir en la economía.

    Fiscal policy can be contrasted with the other main type of economic policy, monetary policy, which attempts to stabilize the economy by controlling interest rates and the money supply. The two main instruments of fiscal policy are government spending and taxes. Changes in the level and composition of taxation and government spending can influence the following variables in the economy:

* Aggregate demand and the level of economic activity.

* The pattern of resource allocation.

* The distribution of income.

  

   La política fiscal puede ser contrastada con el otro tipo principal de la política económica, la política monetaria, que intenta estabilizar la economía mediante el control de las tasas de interés y la oferta de dinero. Los dos principales instrumentos de la política fiscal son el gasto público y los impuestos. Los cambios en el nivel y la composición de los impuestos y el gasto público puede influir en las siguientes variables en la economía:

* La demanda agregada y el nivel de actividad económica

* El patrón de asignación de recursos

* La distribución de los ingresos.

   Fiscal policy refers to the overall effect of budget outcomes in economic activity. The three possible positions of fiscal policy are expansionary, contractionary and neutral:

   La política fiscal se refiere al efecto global de los resultados del presupuesto en la actividad económica. Las tres posiciones posibles de la política fiscal son: expansiva,  contractiva y neutral:

 1. Expansionary fiscal policy

  An expansionary fiscal policy involves a net increase in government spending (G> T) through increases in public spending or lower tax revenues or a combination of both. This will result in a higher budget deficit or a smaller surplus. Expansionary fiscal policy is usually associated with a fiscal deficit.

 1. Política Fiscal Expansiva.

  Una Política Fiscal Expansiva implica un aumento neto del gasto público (G > T) a través de aumentos en el gasto público o una menor recaudación fiscal o una combinación de ambos. Esto dará lugar a un déficit presupuestario mayor o un menor superávit. Política fiscal expansiva se asocia generalmente con un déficit fiscal.

  2. Restrictive Fiscal Policy or Contractive.

   A Restrictive Fiscal Policy or Contractive (G <T) occurs when net government spending is reduced either through higher tax revenues or reduction in public spending or a combination of the two. This would lead to a lower fiscal deficit or a larger surplus than the government had, or a surplus if the government had a balanced budget. Fiscal contraction policy is usually associated with a surplus. The idea of using fiscal policy to fight recession was introduced by John Maynard Keynes in the 1930s, partly in response to the Great Depression.
 
  2. Política Fiscal Restrictiva o Contractiva.

   Una Política Fiscal Restrictiva o Contractiva (G <T) se produce cuando el gasto neto del gobierno se reduce ya sea a través mayor recaudación fiscal o reducción del gasto público o una combinación de los dos. Esto llevaría a un déficit fiscal menor o un mayor superávit que el gobierno se había, o un superávit si el gobierno se había un presupuesto equilibrado. Política de contracción fiscal se asocia generalmente con un superávit. La idea de utilizar la política fiscal para luchar contra la recesión fue presentado por John Maynard Keynes en la década de 1930, en parte como respuesta a la Gran Depresión.

  3. Neutral Fiscal Policy

   A neutral stance of fiscal policy implies a balanced budget in G = G (public expenditure = revenue). Government spending is fully funded by tax revenue and overall the budget outcome has a neutral effect on the level of economic activity.

  3. Política Fiscal Neutral

  Una postura neutral de la política fiscal implica un presupuesto equilibrado en el G = T (gasto público = ingresos fiscales). El gasto gubernamental es financiado íntegramente por los ingresos fiscales y en general los resultados del presupuesto tiene un efecto neutro en el nivel de actividad económica.